Neem contact op
Door business angels te verenigen in een actief netwerk, willen NOM en IFG het noordelijke investeringslandschap versterken. Samen met Arches Capital wordt gewerkt aan een formule die zowel de angels als vroege fase startups ten goede komt.
‘Wanneer business angels hun krachten bundelen, kunnen ze veel meer impact maken dan alleen’, stelt Daan Verhorst, investment manager bij de NOM. ‘Nu opereren ze vaak versnipperd en zijn ze soms lastig te vinden, zowel voor ons als voor startups. Samen met IFG willen we daar verandering in brengen door in Noord-Nederland een actief netwerk op te bouwen.’
Business angels, ook wel informele investeerders genoemd, spelen een voorname rol in het investeringslandschap. Met name voor startups in een heel vroege fase zijn ze een belangrijke, zo niet de belangrijkste, bron van financiering. Het zijn meestal oud-ondernemers die zelf succesvol hun bedrijf hebben opgebouwd of verkocht en nu een deel van hun vermogen, ondernemerservaring en netwerk inzetten om startups vooruit te helpen, met een deel van de aandelen in het bedrijf als tegenprestatie.
Business angels investeren doorgaans bedragen tussen de € 25.000 en € 350.000 per startup, precies in die kritieke fase waar familiekapitaal niet meer toereikend is en het voor venture capital-fondsen nog te vroeg is om in te stappen. Hun toegevoegde waarde gaat verder dan alleen het verstrekken van kapitaal. De betrokkenheid van business angels is vaak persoonlijk en hands-on en niet zelden fungeren ze voor jonge startup ondernemers als sparringpartner en coach. Door hun ervaring en specifieke sectorkennis kunnen ze bedrijven al in een vroeg stadium wijzen op valkuilen en deuren openen die anders gesloten blijven.
In Noord-Nederland zijn er, verspreid over de hele regio, tal van business angels actief. De NOM en IFG kennen er veel, maar nog lang niet allemaal. Duidelijk is dat ze nog te vaak als eenlingen opereren. Terwijl ze hun slagkracht flink zouden kunnen vergroten wanneer ze zich organiseren.
‘De meeste individuele angels kunnen hooguit een portfolio opbouwen van zo’n vier of vijf participaties’, zegt Jan Timmer, verantwoordelijk voor de fondsstrategie van de NOM en IFG. ‘Er zijn er maar weinig die in hun eentje € 500.000 in één startup investeren. Voor venture capitalists begint het daar pas. Door samen te werken kunnen angels hun investeringen spreiden, risico's verminderen en elkaars expertise benutten. Dat is beter voor henzelf, voor de startups én voor het regionale ecosysteem.’
Voor de NOM en IFG alle reden om eens te onderzoeken hoe Noord-Nederlandse business angels zich meer kunnen verenigen. Zo kwamen ze terecht bij Arches Capital, een syndicaat van angels dat in 2018 door Frank Appeldoorn, Diederik Stolk en Lotte Smit van Ditshuizen werd opgericht. Het verbindt ongeveer 100 business angels en combineert hun kennis, netwerk en kapitaal om te investeren in startups in de Benelux, met een sterke focus op B2B-softwarebedrijven in de vroegste fase. Daarbij wordt een gestructureerd selectie- en investeringsproces gehanteerd met meerdere pitchsessies. De ‘Archangels’ betalen een lidmaatschapsfee voor toegang tot de dealflow, terwijl Arches Capital het onderhandelings-, juridische - en fiscale werk voor haar rekening neemt.
‘De angels mogen dus doen wat ze leuk vinden’, glimlacht Frank Appeldoorn. ‘Dat is spreken met de ondernemers. Wij verzorgen achter de schermen de rest. De angels zijn uiteraard nauw betrokken bij de validatie en de begeleiding van de portfoliobedrijven. Arches Capital mag dan wel zijn opgebouwd uit business angels, maar we stellen ons op als venture capitalist. Startups krijgen zo het beste van twee werelden: de professionaliteit en structuur van een venture capitalist, gecombineerd met de compassie, het pragmatisme en de praktijkervaring van business angels. En alles is gericht op de vervolgronde. Wat venture capitalists nagenoeg altijd doen, maar door business angels nog weleens wordt nagelaten.’
Deze aanpak blijkt succesvol. Zo heeft Arches Capital inmiddels al in 23 veelbelovende startups geïnvesteerd. Ook Daan is enthousiast over het model. ‘De door het team van Arches Capital geselecteerde startups gaan pitchen voor angels die verstand hebben van de betreffende business. Na een eventuele investering zijn deze angels in de lead als het gaat om het begeleiden van het bedrijf en het ontsluiten van het netwerk. Die specifieke sectorkennis wekt vertrouwen, waardoor andere angels sneller geneigd zijn om mee te liften. Bij een volgende case kan het net andersom zijn. Dat functioneert gewoon heel goed.’
In het voorjaar van 2024 lanceerde Arches Capital een heus fonds van € 20 miljoen, waarvan destijds al € 17,5 miljoen binnen was. Nu, ruim een jaar later, is dat gegroeid naar € 21,7 miljoen.Het Arches Capital Fund is bedoeld voor pre-seed en seed-investeringen van € 250.000 tot € 1 miljoen. Doel is om de komende jaren met het fonds in twintig nieuwe startups te investeren en meerdere vervolgrondes te doen. Ook de NOM en IFG investeren mee. Of meer precies: 10% van het fonds is door de NOM en IFG gefinancierd. Simpelweg omdat het ook voor Noord-Nederland interessante mogelijkheden biedt.
‘Het streven is dat bij een eerste investering zo'n driekwart van het kapitaal door de angels op tafel wordt gelegd en een kwart door het fonds', legt Jan uit. 'Bij vervolgrondes hebben angels die al eerder investeerden het recht om pro-rata mee te doen, dus evenredig aan hun aandeel. Als zij besluiten dat niet te doen, bijvoorbeeld om hun portefeuille te spreiden, springt het fonds bij om dat deel op te vangen. Op die manier bouw je een onderneming razendsnel op. Je hoeft een groot deel van het kapitaal niet meer elders op te halen, waardoor je snel kunt schakelen. Als je een vergelijkbaar mechanisme naar Noord-Nederland haalt, kan het voor business angels heel aantrekkelijk zijn om zich daarbij aan te sluiten. Sterker nog, het kan als een katalysator werken voor het organiseren van business angels in onze regio. Want dat is waar we uiteindelijk naartoe willen.’
Maar ja, het opzetten van een gestructureerd regionaal programma voor samenwerking met en tussen business angels gaat niet zomaar. Het is een weg van de lange adem. Zo moet er een slimme balans komen tussen de samenwerking met Arches Capital en het opbouwen van een zelfstandig functionerend netwerk in Noord-Nederland. Daarbij gaat Frank de nodige ondersteuning bieden, uiteraard.
‘Een aantal van onze leden is afkomstig uit het Noorden’, vertelt hij. ‘Dus die kunnen we goed aansluiten. Daarna is het een kwestie van actief blijven en zorgen voor continuïteit. We willen minimaal eens per kwartaal, het liefst op maandelijkse basis, in Noord-Nederland een event organiseren. In de vorm van bijvoorbeeld kennissessies en masterclasses. Maar bovenal moet je ervoor zorgen dat je een goede dealflow hebt. Als dat het geval is, dan gaat het absoluut lopen.’
In de kern hebben de NOM, IFG en business angels hetzelfde doel: hun kennis, kapitaal en netwerk inzetten om ondernemingen te doen groeien. Vandaar ook dat de NOM en IFG veel potentie zien in een goed georganiseerd netwerk van business angels in Noord-Nederland. ’Business angels zijn voor ons waardevolle partners in het financieringslandschap’, benadrukt Daan. ‘Daarom willen we graag onze dealflow met hen delen, toegang bieden tot ons brede netwerk en samen werken aan een sterker regionaal startup ecosysteem. Business angels die geïnteresseerd zijn of meer willen weten mogen dan ook altijd contact met mij opnemen.’
Deel deze pagina: